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2026年1月19日亚市盘中，澳元兑美元围绕0.6680关口窄幅震荡。截至发稿，汇价报0.6682，较前一交易日微涨0.20%，日内最高0.6695、最低0.6665。开年以来汇价冲高后回落，1月7日触及0.68高位后，受获利盘及美元反弹压制进入震荡整理。

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澳洲联储政策动向是澳元核心支撑，通胀粘性推升加息预期。2025年11月澳CPI同比上涨3.4%，虽低于预期但仍超2%-3%目标区间。央行行长强调通胀过高或进一步加息，CBA、NAB等机构预测2026年初加息，年底利率或达3.85%。联邦银行等多家机构已上调房贷利率，提前呼应加息预期。

美元指数波动牵制澳元走势，美联储政策分歧加剧不确定性。美国12月核心PCE同比上涨3.0%超预期，强化美联储延缓降息预期，推动美元指数反弹至103.5附近压制澳元。市场预计1月美联储维持利率不变，降息预期推迟至6月。

作为商品货币，澳元与大宗商品价格高度相关，近期支撑分化。铁矿石维持130美元/吨上方，中国基建需求提供利好；动力煤价格回落6%抵消部分提振。2025年前11月澳出口额震荡走高，外贸韧性为澳元提供基础支撑。

技术面显示澳元短期面临调整压力。日线级别上，上方阻力为0.6768及0.68关口，下方支撑依次为0.6665、0.6650，跌破后或测试0.6610及0.6595等关键位。RSI及随机指数回落，5日均线死叉10日均线释放偏空信号。大华银行预计短期澳元在0.6655-0.6745区间震荡。

机构对澳元短期分歧明显，中长期看好震荡上行。摩根大通预计短期波动于0.66-0.68区间，高盛预测三季度触及0.69。交易员需重点关注澳联储2月通胀数据、中国大宗商品进口数据及美联储官员讲话。中长期需警惕全球衰退风险冲击，商品属性仍将提供支撑。