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对冲基金在外汇市场常用的策略，核心围绕利率、趋势、估值与波动率展开。

利率套利与套息交易是最基础的一类，基金借入低息货币，买入高息货币持有赚息差，同时配合汇率趋势判断放大收益，在央行货币政策分化阶段效果尤为明显，风险主要来自汇率剧烈反转与利率预期突变。

趋势与动量策略是多数宏观基金的核心，通过追踪均线、突破形态与资金流向捕捉单边行情，配合多个货币对分散持仓，追求大趋势下的复利收益。这类策略在趋势明确时表现优异，震荡市中容易反复止损，因此常搭配波动率过滤，只在波动足够时入场。

均值回归与相对价值策略则偏向低波动稳健型，基金通过统计模型判断汇率偏离长期合理区间的程度，高估时做空、低估时做多，或在强相关性货币对间做配对交易。此外，事件驱动与波动率交易也很常见，围绕央行决议、经济数据布局期权或跨式策略，赚取数据冲击与情绪波动带来的收益。